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券商晨会精华:半导体估值已位于历史底部区间 有望开启下一个周期


反弹在震荡中反复中前进 短线不可追分化找机会

【早盘策略】市场止跌大反弹,高开是外围大涨刺激,高走则是消费电子和券商等超跌类板块带动。盘面热点高低切换明显,各类超跌板块轮番反弹,而光伏、汽车、机器人和军工等近期炒高了的热点则分化严重。芯片板块的分化相对还小一点,那是同消费电子都属于科技股范畴的缘故。热点切换再度展开,究竟是新热点持续走强还是继续以轮动为主,个人认为会更偏向于后者。

  昨日早盘三大指数集体高开,随后逐步震荡上行。高位的赛道股如光伏、汽车、半导体等板块呈现分化走势,相对低位的消费电子表现活跃,存量资金博弈情况下,金融概念股吸金效应显著。板块方面,券商概念消费电子Chiplet概念等板块涨幅居前。截止收盘,昨日沪深两市成交额达10667亿,较上个交易日放量1005亿,沪指涨1.60%,深成指涨2.05%,创业板指涨2.37%,北向资金沪股通净买入62.13亿,深股通净买入70.82亿。

  隔夜美股三大指数收盘涨跌不一,纳指跌0.58%,标普500指数跌0.07%,道指涨0.08%。热门中概股多数上涨。小鹏汽车涨逾7%,腾讯音乐涨逾6%,蔚来涨超5%,拼多多哔哩哔哩涨逾4%,富途控股爱奇艺涨超2%。

  在今日券商晨会上,中金公司认为,半导体估值已位于历史底部区间有望迎接下一个周期光大证券认为,两市放量大涨,挖掘消费电子短线机会;中信证券认为,加息因素压制弱化,金价上涨趋势强化。

  中金:半导体估值已位于历史底部区间,有望迎接下一个周期

  中金公司认为,半导体是兼具成长+周期的行业,历次周期都有异同,我们对1978年以来的全球半导体周期进行了复盘。我们认为平均4-5年会经历一轮半导体周期,周期呈现“牛长熊短”的特征(上行1-3年,下行1-2年);从二级市场投资角度,在周期上行和下行阶段,SOX指数通常会经历“戴维斯双击”和“戴维斯双杀”;在周期见底反转的过程中,SOX指数往往领先基本面3-9个月;每轮周期中,都存在大幅跑赢SOX指数的个股机会。参考历史数据,我们认为2022年处于周期下行阶段,当前估值已位于历史底部区间,布局下一轮周期的时机或将不远。

品种轮动 短期市场高低切换

一、市场回顾昨日上午半导体chiplet、消费电子等细分强劲上攻,午后券商旗手大涨、随后点火保险、银行等金融股,指数一片红火,上证强势放量站上20日线,意义重大。二、题材上,券商等金融低位权重大涨搭台,但是短期不能定位为反转;消费电子昨日掀起涨停潮、估值低+异常放量,具备持续性追踪价值;半导体、机器人等品种仍然强势,短期建议挖掘低位补涨品种。

  光大证券:两市放量大涨,挖掘消费电子短线机会

  光大证券指出,昨日三大指数全天放量反弹,市场小幅放量之后,还不足以改变市场整体的震荡格局,指数的单日反弹会否形成一日游,还需要观察,因此交易上可以不急着去做跟进。策略方面,科创板做市落地节点快了,所以大金融有异动,但大金融能不能持续还是要看市场对应的交投级别。消费电子进入修复期,对应大厂新品发布在即,短期来看有一定持续性,可以重点挖掘短线机会。

  中信证券:加息因素压制弱化,金价上涨趋势强化

  中信证券指出,美国通胀数据阶段性见顶,市场对美联储后续激进加息的预期弱化,加息对金价的压制作用边际减弱。当前我们判断高通胀水平仍是金价最主要的支撑,并进而衍生出衰退预期、实际利率水平走低等利好金价的要素。当前黄金板块公司估值处于历史底部,加息对金价“松绑”以及企业产量重回增长趋势有望带动企业实现量价齐升,估值和利润的双升将使得黄金板块公司的配置吸引力大增。

(文章来源:财联社)

德讯证顾观点:券商引领普涨 新一轮上升行情来临

摘要:指数震荡上行走势,今日有望冲击3300点大关,关注券商、新能源、机器人消费电子等板块机会。今日策略关注消费电子、新能源车、Chiplet概念大势研读8月11日,市场突破性大涨,指数普遍高开高走,板块普涨;Chiplet概念持续上涨成为最强龙头题材。

关键词:半导体,券商,精华,有望,历史,开启,底部,晨会,区间,周期

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